| GIC Sociedad Limitada Privada | |
|---|---|
| Estado | Singapur |
| Formulario de empresa | fondo soberano |
| Base | 1981 en Singapur |
| Fundado por | Goh Keng Swee |
| Sede | Singapur |
| Grupo | Gobierno de Singapur |
| Gente clave |
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| Sector | gestión de inversiones |
| Sitio web | www.gic.com.sg |
GIC Private Limited , anteriormente la Corporación de Inversiones del Gobierno de Singapur , es un fondo de inversión soberano fundado por el gobierno de Singapur en 1981 para gestionar las reservas de divisas del país. Con una red de 10 oficinas de capital financiero en todo el mundo, GIC invierte internacionalmente en acciones, renta fija, instrumentos del mercado monetario, bienes raíces. Su cartera de inversiones está gestionada por tres filiales: GIC Asset Management Pte Ltd, GIC Real Estate Pte Ltd y GIC Special Investments Pte Ltd.
El gobierno de Singapur también posee otro fondo soberano de riqueza, Temasek Holdings .
En 1981, Goh Keng Swee, entonces primer viceprimer ministro y presidente de la Autoridad Monetaria de Singapur, decidió invertir reservas extranjeras frente a una tendencia de rápido crecimiento, siguiendo el consejo de NM Rothschild & Sons y fundó el GIC el 22 de mayo. Su misión es preservar y mejorar el poder adquisitivo internacional de las reservas, con el objetivo de lograr un "rendimiento" a largo plazo sobre la inflación global en un horizonte temporal de 20 años.
Tradicionalmente, GIC ha mantenido un perfil bajo en sus inversiones. Sin embargo, durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007-2010, algunas de sus inversiones generaron controversia. En 2013, según el Sovereign Wealth Fund Institute, GIC fue uno de los inversores SWF más activos del año.
En 2006, en el apogeo de la burbuja inmobiliaria estadounidense, invierte 200 millones de dólares en el capital de Stuyvesant Town-Peter Cooper Village, el complejo de apartamentos más grande de Manhattan (más 575 millones de dólares en préstamos secundarios). La administración del complejo, Tishman Speyer Properties y BlackRock Realty, dejó de pagar su préstamo en 2010, acaba con la inversión. [1] [2]
A finales de 2007, durante la primera fase de la crisis, GIC invierte 11.000 millones de francos suizos en una participación del 7,9% en el banco suizo UBS. Los préstamos se convierten en acciones en 2010, con una pérdida de valor estimada del 70%, aunque parcialmente compensada con un cupón fijo del 9%. [3] [4] GIC argumentará que otras inversiones realizadas durante ese período tuvieron rendimientos positivos que compensaron las pérdidas de UBS. [5]
En 2008, GIC invierte US $ 6,88 mil millones en una participación del 9% en Citigroup, luego reduce su participación en 2009 a menos del 5%, obteniendo una ganancia de US $ 1,6 mil millones. En 2008 , Morgan Stanley estimó los activos del fondo en US$ 330 mil millones. [6]
El 30 de julio de 2013, GIC se une a un consorcio para adquirir Transport et Infrastructures Gaz France (TIGF), el sector de transporte y almacenamiento de gas de Total por un valor empresarial de 2.400 millones de euros (3.250 millones de dólares estadounidenses). La italiana Snam (45%), GIC de Singapur (35%) y EDF (20%) forman parte del consorcio. [7]
A partir de 2017, GIC tiene aproximadamente el 34% de su cartera en los Estados Unidos; 3% en América Latina; 6% en el resto de las Américas; 6% en el Reino Unido; 12% en la zona del euro; [8] 6% en Medio Oriente, África y el resto de Europa; 19% en Asia excluyendo Japón; 12% en Japón y 2% en Australasia. [9]
En 2008, GIC publica por primera vez un informe que contiene información sobre la rentabilidad de los últimos 20 años y más información sobre cómo se gestiona. La razón por la que GIC no divulga la cantidad de fondos administrados y las ganancias y pérdidas anuales tiene esta justificación: divulgar la cantidad exacta expone el tamaño total de las reservas financieras de Singapur a la especulación. [10]
Sin embargo, desde 2011, GIC ha publicado tasas de rendimiento nominales a 5 y 10 años (y luego también a 20 años) para dar una idea del rendimiento continuo de la inversión a mediano plazo. Para el año que terminó el 31 de marzo de 2017, la tasa de rendimiento real anualizada de 20 años fue de 3.7%. En términos de USD nominales, GIC logró una rentabilidad anualizada del 5,1 %, 4,3 % y 5,7 % para los períodos de 5, 10 y 20 años, respectivamente. [9]
Los fondos administrados por GIC son propiedad del gobierno de Singapur. Sus retornos de inversión complementan el presupuesto anual del país en áreas como educación, I+D, salud y medio ambiente. [11]
GIC gestiona el riesgo invirtiendo en una cartera bien diversificada con una distribución equilibrada de clases de activos y sectores y geografías subyacentes. Esta es también la razón por la cual el desempeño de GIC debe medirse sobre la base de su cartera general en lugar de cuánto gana o pierde en inversiones individuales. En 2013, GIC implementó un nuevo marco de inversión para dar más flexibilidad al enfoque en "inversiones que pueden ser más riesgosas a corto plazo pero que generarían rendimientos a largo plazo". El nuevo marco define los factores de riesgo y rendimiento de GIC, sus objetivos de inversión a largo plazo y las responsabilidades de la junta directiva y la administración de GIC con mayor claridad.
El nuevo enfoque ve su cartera estructurada en tres pilares. En primer lugar, una "cartera de referencia consiste en un 65 % de acciones globales y un 35 % de bonos globales que representan mercados globales". Posteriormente, la cartera de pólizas consta de seis clases principales de inversión y tiene como objetivo lograr rendimientos superiores a largo plazo. Por último, la cartera activa, que busca soluciones de alto rendimiento basadas en oportunidades de inversión.