El ángel inversor , también conocido como business angel (en italiano: inversor informal ), es una persona privada que aporta capital a una empresa naciente, denominada startup, a cambio de su capital riesgo , convirtiéndose en socio. Además de la aportación de capital financiero, el business angel también aporta su know-how y su red de relaciones.
Cuando los inversores ángeles están organizados en una red, se denomina red de inversores ángeles o red de inversores ángeles.
Son ex empresarios , directivos jubilados o en activo , autónomos que desean poder adquirir parte de una empresa que opera en un negocio , muchas veces innovador, normalmente arriesgado pero con una alta rentabilidad esperada. Son por tanto " hombres de negocios ", dotados de un buen patrimonio personal , de conocimientos profesionales y capaces de aportar a la empresa, tanto en la fase naciente como en la fase de desarrollo, valiosos consejos de gestión y conocimientos técnico-operativos.
El adjetivo "informal" contrasta esta figura con los inversores de capital de riesgo "formales", es decir, aquellos que adoptan un enfoque de análisis formal de las inversiones de capital, como los fondos de inversión cerrados , más propiamente fondos de capital de riesgo y capital privado . La relación que se crea entre el inversor informal y el emprendedor es puramente espontánea y basada en la confianza: de ahí el papel "informal" de esta forma de inversión/financiación.
Son varias las razones que empujan a estos sujetos a invertir en empresas nacientes. Uno de los objetivos es la realización de plusvalías por la venta parcial o total de la participación inicial a medio y largo plazo. A esto se suma el interés por tecnologías particulares, el estatus social, contribuir al desarrollo económico de la propia comunidad y de las nuevas generaciones de emprendedores, el sentido del desafío y el mero placer de sentirse activo.
Los business angels invierten en todos los sectores, aunque la necesidad de financiación a través de capital y no a través de la financiación bancaria se siente sobre todo para las empresas innovadoras, para las nuevas empresas que poseen marcas, patentes y know-how como activos, los definidos como activos intangibles / intangibles y que difícilmente puede darse como garantía de un préstamo bancario. He aquí entonces que el angel Investing es la forma de financiación idónea para startups innovadoras o spin-offs académicas, como ocurrió en USA con Apple , Google , etc.
En Italia, los business angels suelen preferir invertir en sectores manufactureros, porque la cultura empresarial italiana más extendida está vinculada a este sector. De hecho, el comportamiento del business angel suele estar orientado a invertir en los sectores en los que ya ha operado y de los que conoce características y oportunidades. Por lo tanto, la inversión en nuevas empresas innovadoras en Italia suele estar directa o indirectamente vinculada al sector manufacturero, como software, automatización industrial, electrónica, nanotecnologías, tecnologías limpias y energías renovables, etc. Sin embargo, también hay en Italia numerosos casos de financiación de inversores ángeles en sectores a menudo reservados a fondos especializados como las TIC (Internet y Tecnologías de la Comunicación) y, en general, el sector digital está afectando cada vez más a los inversores informales, así como a la biotecnología.
Los inversores informales nacieron en EE . UU. a finales del siglo XIX cuando algunos personajes, particularmente propensos al riesgo, financiaban espectáculos de Broadway . Posteriormente ampliaron su ámbito de intervención a otro tipo de actividades empresariales, tanto que en 1933 fueron considerados "inversores acreditados", según la definición de esta categoría ya prevista por la Securities Act. Para facilitar la difusión del fenómeno, se creó entonces una red telemática, denominada Ace-Net , gestionada por organismos universitarios y de investigación, que servía y sigue sirviendo de punto de contacto entre financistas y empresarios financiados. Es una especie de lugar de encuentro, creado en Internet por la SBA (Small Business Administration), el Ministerio estadounidense de Pequeñas y Medianas Empresas.
Experiencias posteriores a la estadounidense se han desarrollado en Europa, y precisamente en el Reino Unido donde la cultura corporativa es más parecida a la estadounidense y en los Países Bajos , donde existe una red desarrollada de inversores informales.
En 1996 , la Comunidad Económica Europea organizó la primera Conferencia de la red europea de Business Angels, dando impulso al desarrollo de realidades similares en otros países europeos como Alemania , Francia , Bélgica , Italia . EBAN (European Business Angels Network) se creó en 1999 , a la que se ha unido IBAN [1] (Italian Business Angel Network) desde su creación. Esta asociación se encarga de organizar redes locales denominadas BAN (Red de Business Angels), estructuras territoriales permanentes que permiten a inversores informales encontrarse con emprendedores que buscan capital riesgo. Las primeras redes locales fueron las de Milán y Venecia : la primera por el BIC La Fucina y la segunda, la Ban Nordest , por Veneto Innovazione Spa , la agencia regional para la difusión de la innovación y dirigida por el Dr. Massimo Meneghini. Posteriormente, se abrieron otros BAN en Italia y la red evolucionó.
Aunque la primera asociación de inversores informales, IBAN, se estableció en Italia en 1999, las operaciones de inversión informal ya existían antes de esa fecha. Las finanzas informales en Italia probablemente siempre han existido, especialmente en los sectores tradicionales de la economía, aunque, siendo informales, han escapado a las definiciones académicas.
Luego, el fenómeno en Italia creció y se extendió la cultura de la inversión ángel. En 2007 nació Italian Angels for Growth, una red ubicada en Milán e inicialmente asociada con IBAN que posteriormente se independizó y en 2012 reunirá a más de 100 inversores informales. En 2009 , sin embargo, nació en Turín el Club degli Investitori [2] , una asociación que en 2021 cuenta con más de 190 business angels asociados que han invertido más de 21 millones de euros en una cartera de 39 startups y pymes innovadoras.